Elliott a descoperit faptul ca piata capitalurilor, despre care se credea ca are un comportament haotic, nu era deloc asa.

Schimburile se realizau intr-o maniera repetitiva, despre care el spunea ca sunt reprezentate de emotiile investitorilor si ale traderilor cauzate de surse externe sau de catre psihologia predominanta a maselor in acel moment.

Elliott a explicat faptul ca miscarile ascendente si descendente ale psihologiei maselor aparea intotdeauna in cadrul acelorasi tipare repetitive, care erau apoi impartite in tipare pe care el le numea „fluctuatii”. A trebuit sa faca aceasta observatie cunoscuta, asa ca a gasit un nume super original: Principiul fluctuatiilor Elliott.